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金融衍生品市場包括哪些（金融衍生品市場包括哪些）

發(fā)布時間：2023-03-07 02:37:59 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 211 問大家

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本文目錄:

1、世界金融市場上衍生工具有哪些?我國目前有哪些?
2、金融衍生品有哪幾類
3、懂視生活
4、金融市場有哪些分類

金融衍生品市場包括哪些（金融衍生品市場包括哪些）

一、世界金融市場上衍生工具有哪些?我國目前有哪些?

按照交易場所的不同，金融衍生工具市場分為交易所市場和場外市場(柜臺交易市場)。

按照交易類型的不同，金融衍生工具市場可分為金融期貨市場(Financial Futures)、金融期權(quán)(Financial Options)市場和其他衍生金融工具市場。

1.金融期貨市場，包括：外匯期貨(Foreign Exchange Futures)、利率期貨(Interest Rate Futures)和股票價格指數(shù)期貨(Stock Price Index Futures)。

2.金融期權(quán)市場，包括：(1)現(xiàn)貨期權(quán)，如外匯期權(quán)(Foreign Exchange Options)利率期權(quán)(InterestRateOptions)、股票價格指數(shù)期權(quán)(Stock Price Index Options)；(2)期貨期權(quán)，如利率期貨期權(quán)、外匯期貨期權(quán)、股票價格指數(shù)期貨期權(quán)。

3.其他金融衍生工具市場，包括遠期利率協(xié)議(Forward Rate Agreements)和互換交易(Swap Transactions)

二、金融衍生品有哪幾類

（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約，對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質(zhì)量作出了統(tǒng)一規(guī)定。遠期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。金融衍生產(chǎn)品掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準確他說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權(quán)交易是買賣權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同有在交易所上市的標準化合同，也有在柜臺交易的非標準化合同。

(2）根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。

如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù)；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率；貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值：商品類中包括各類大宗實物商品。具體見表3—1

表3—1 根據(jù)原生資產(chǎn)對金融衍生產(chǎn)品的分類

對象原生資產(chǎn) 金融衍生產(chǎn)品

利率短期存款利率期貨、利率遠期、利率期權(quán)、利率掉期合約等

長期債券債券期貨、債券期權(quán)合約等

股票股票股票期貨、股票期權(quán)合約等

股票指數(shù) 股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)合約等

貨幣各類現(xiàn)匯貨幣遠期、貨幣期、貨幣期權(quán)、貨幣掉期合約等

商品各類實物商品商品遠期、商品期貨，商品期權(quán)、商品掉期合約等

(3）根據(jù)交易方法，可分為場內(nèi)交易和場外交易。

場內(nèi)交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責(zé)進行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點。此外，由于每個投資者都有不同的需求，交易所事先設(shè)計出標準化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數(shù)量進行交易。所有的交易者集中在一個場所進行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動性較高的市場。期貨交易和部分標準化期權(quán)合同交易都屬于這種交易方式。

場外交易，又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個使用者的不同需求設(shè)計出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機構(gòu)需要有高超的金融技術(shù)和風(fēng)險管理能力。場外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng)新。但是，由于每個交易的清算是由交易雙方相互負責(zé)進行的，交易參與者僅限于信用程度高的客戶。掉期交易和遠期交易是具有代表性的柜臺交易的衍生產(chǎn)品。

據(jù)統(tǒng)計，在金融衍生產(chǎn)品的持倉量中，按交易形態(tài)分類，遠期交易的持倉量最大，占整體持倉量的42%，以下依次是掉期（27%）、期貨（18%）和期權(quán)（13%）。按交易對象分類，以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關(guān)利率的金融衍生產(chǎn)品交易占市場份額最大，為62%，以下依次是貨幣衍生產(chǎn)品（37%）和股票、商品衍生產(chǎn)品（1%），1989年到1995年的6年間，金融衍生產(chǎn)品市場規(guī)模擴大了5.7倍。各種交易形態(tài)和各種交易對象之間的差距并不大，整體上呈高速擴大的趨勢。

到目前為止，國際金融領(lǐng)域中，流行的衍生產(chǎn)品有如下四種：互換、期貨、期權(quán)和遠期利率協(xié)議。采取這些衍生產(chǎn)品的最主要目的均為保值或投機。但是這些衍生產(chǎn)品所以能存在與發(fā)展都有其前提條件，那就是發(fā)達的遠期市場。

三、懂視生活

金融衍生品包括：遠期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標的資產(chǎn)。金融衍生品一般表現(xiàn)為兩個主體之間的一個協(xié)議，其價格由其他基礎(chǔ)產(chǎn)品的價格決定。并且有相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)作為標的物，成交時不需立即交割，而可在未來時點交割。

金融衍生產(chǎn)品具有以下幾個特點：

1、零和博弈：即合約交易的雙方（在標準化合約中由于可以交易是不確定的）盈虧完全負相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。

2、跨期性：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按一定的條件進行交易或選擇是否交易的合約。

3、聯(lián)動性：這里指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

金融衍生品根據(jù)原生資產(chǎn)分類，即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票（股票期貨、股票期權(quán)合約）和由股票組合形成的股票指數(shù)期貨和期權(quán)合約等；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率（如利率期貨、利率遠期、利率期權(quán)、利率掉期合約）和以長期債券利率為代表的長期利率（如債券期貨、債券期權(quán)合約）；貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值；商品類中包括各類大宗實物商品。

四、金融市場有哪些分類

（1）按地理范圍可分為：\x0d\x0a①國際金融市場，由經(jīng)營國際間貨幣業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)組成，其經(jīng)營內(nèi)容包括資金借貸、外匯買賣、證券買賣、資金交易等。\x0d\x0a②國內(nèi)金融市場，由國內(nèi)金融機構(gòu)組成，辦理各種貨幣、證券及作用業(yè)務(wù)活動。它又分為城市金融市場和農(nóng)村金融市場，或者分為全國性、區(qū)域性、地方性的金融市場。\x0d\x0a（2）按經(jīng)營場所可分為：\x0d\x0a①有形金融市場，指有固定場所和操作設(shè)施的金融市場；\x0d\x0a②無形金融市場，以營運網(wǎng)絡(luò)形式存在的市場，通過電子電訊手段達在交易。\x0d\x0a（3）按融資交易期限劃分為：\x0d\x0a①長期資金市場（資本市場），主要供應(yīng)一年以上的中長期資金，如股票與長期債券的發(fā)行與流通；\x0d\x0a②短期資金市場（貨幣市場），是一年以下的短期資金的融通市場，如同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券及可轉(zhuǎn)讓存單的買賣。\x0d\x0a（4）按交易性質(zhì)劃分為：\x0d\x0a①發(fā)行市場，也稱一級市場，是新證券發(fā)行的市場；\x0d\x0a②流通市場，也稱二級市場，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場。\x0d\x0a（5）按交易對象劃分為折借市場、貼現(xiàn)市場、大額定期存單市場、證券市場（包括股票市場和債券市場）、外匯市場、黃金市場和保險市場。\x0d\x0a（6）按交割期限可分為：\x0d\x0a①金融現(xiàn)貨市場，融資活動成交后立即付款交割；\x0d\x0a②金融期貨市場，投融活動成交后按合約規(guī)定在指定日期付款交割。按照上述各內(nèi)在聯(lián)系對金融市場進行科學(xué)系統(tǒng)的劃分，是進行金融市場有效管理的基礎(chǔ)。\x0d\x0a（7）按交易標的物劃分為：\x0d\x0a①貨幣市場\x0d\x0a②資本市場\x0d\x0a③金融衍生品市場\x0d\x0a④外匯市場\x0d\x0a⑤保險市場\x0d\x0a⑥黃金及其他投資品市場\x0d\x0a（8）根據(jù)融資方式劃分為：\x0d\x0a①直接融資市場\x0d\x0a②間接融資市場\x0d\x0a（9）根據(jù)具體的交易工具類型劃分：\x0d\x0a①債券市場\x0d\x0a②票據(jù)市場\x0d\x0a③外匯市場\x0d\x0a④股票市場\x0d\x0a⑤黃金市場\x0d\x0a⑥保險市場

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